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CPT Markets投资课堂:资产配置的必看思维,绝不能错过资产再平衡!
基本上,只要资金达到一定规模以上的投资者,势必得开始考虑资产配置,为什么这么说呢?假设你有5000万的资产,但你将所有资金都投于几檔目标上,在一觉睡醒之后,目标下跌了10%,也就是500万,大家肯定难以安心,更别提什么长期投资了,相对来说,假设你的资金仅有50万,那么下跌10%绝对不是什么大事。
那么有什么方法可以让我们在投资过程里减少风险呢?CPT Markets分析师分享到,再平衡机制一词,是当你在做资产配置时,可以透过重新调整各种资产的比例,让投资组合的风险与自己的规划呈一致性。
举例来说,在最初时,你的资产配置为50%放置于股票、40%放置于债券、10%放置于黄金,但因各类别的涨幅大小不同,因此你的总资产比例变为:60%股票、32%债券、8%黄金,你发现了吗?这时候你的股票占总资产比例提高了,而这代表了如果股市崩盘,对你总资产的影响比原先的资产配置还要来得大。这时候,你可以选择先卖掉一部分的股票、买进一部分的债券与黄金,将比例调回适当的位置,而这整个调整的过程,我们就称为再平衡,是一种帮助投资组合控制风险的过程。
CPT Markets分析师提醒到,再平衡是指调整的过程,但不一定是调整到固定比例,因为再平衡分成「动态再平衡」与「静态再平衡」,其中动态再平衡指的是每次调整不见得是调回原先的比例,可能会是新的比例;而静态再平衡则是每次都调整回原本的比例。
再平衡的执行相当简单,透过买卖即可达成预定的比例,至于应该多久执行再平衡一次呢?其实这要看你的投资策略类型而定,像是大多数的长线资产配置不用太频繁调整,有些甚至是半年调整一次就行。
在动态再平衡方面,因为涉及策略面部分,所以时机须根据你的策略而定;而静态再平衡有几个时间点可以调整,一是在固定的时间调整,例如每年的第一周调整;二是目标偏离幅度大时调整,例如股票偏离5%时做调整;第三,在增加或减少资金时调整,例如你手上多了几万块的现金且你想将它分配到投资部分时便可调整。
特别提到的是,再平衡不用调到太精准,微小的误差是可以接受的,毕竟真正的核心精神在于控制风险,而风险并不会因为两三个百分比误差而有巨大差异。
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